“次级债”是什么意思?

2024-05-04

1. “次级债”是什么意思?

什么是次级债? 
所谓次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债务计入资本的条件是:不得由银行或第三方提供担保,并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内,按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下:剩余期限在4年(含4年)以上的,以100%计;剩余期限在3-4年的,以80%计;剩余期限在2-3年的,以60%计;剩余期限在1-2年的,以40%计;剩余期限在1年以内的,以20%计。 
次级债务发行的程序是,商业银行可根据自身情况,决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务,须向银监会提出申请,提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。 
2003年12月,中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》,决定增补我国商业银行的资本构成,将符合规定条件的次级定期债务,计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道,增加资本实力,有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。 
次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说,后者属于股权融资,而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票,也就是说不是通过证券市场来融资,而是向机构投资者定向募集资金,从而补充银行的资本金。对于银行来说,发行可转债没什么风险可言,到期后转成股票,不用还本,还会增加每股净资产;而次级债到期有还本付息的压力,净资产也不会增加,因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力,从而增强自身的盈利能力。相反,对于投资人来说,购买可转债的风险当然要比次级债大得多,次级债主要是针对机构投资者,对二级市场投资者的影响并不大。 
市场人士则认为,银监会此举是近期银行业最实质性的利好,可补充银行资本不足,并缓解了银行一味向二级市场投资者伸手的现状。2003下半年银行股由于频频发出再融资的计划,而遭到市场的巨大抛盘。次级债准予发行,则可缓解银行与二级市场的矛盾。

“次级债”是什么意思?

2. 有关次级债券问题

长期次级债务是指原始期限最少在5年以上的次级债务。如果长期次级债务要计入资本的话,除了要满足一般次级债务的特点之外,中国银监会还规定,商业银行发行的次级债务必须是无担保的、不以银行资产为抵押或质押的。次级债务工具列入附属资本时,在距到期日前最后五年,其可计入附属资本的数量每年要累计折扣20%。如一笔十年期的次级债券,第六年计入附属资本的数量为100%,第七年为80%,第八年为60%,第九年为40%,到第十年的时候,就只能有20%了。


补充:巴塞尔委员会之所以将次级债券计入附属资本,是因为它的期限较长,具有资本的属性,并且该种债券的索偿权排在存款和其他负债之后。尤为重要的是,在银行倒闭或清算时,该种债务可以用于弥补银行的经营损失。
《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》规定,“允许商业银行申请发行次级定期债务,并可将符合条件的次级定期债务计入银行附属资本”。按照1988年巴塞尔协议资本定义如下:A、核心资本或一级资本(基本上指除未分配利润以外的净资产),至少占总资本的50%;B、附属资本或二级资本(未分配利润、重估储备、一般贷款损失准备、符合一定条件的混合性债务资本工具、5年以上次级债),次级债最多只能占核心资本的50%;C、资本扣除项(商誉、对附属机构的投资)。1996年又增加了三级资本(如短期次级债,不能超过一级资本的250%)。目前国际银行基本上采取了三级资本的概念。

3. 什么是次级债


什么是次级债

4. 次级债务的次级债券

次级债券(Subordinated Debentures),是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。各种证券的求偿权优先顺序为:一般债务 > 次级债务 > 优先股 > 普通股,求偿权优先级越高的证券,风险越低,期望收益也越低,反之亦然。机构往往基于自身情况,根据CAPM模型按一定比例配置资产,以均衡自身承担的风险和获取的收益。要特别说明的是,次级债里的“次级”,与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”,并不代表其信用等级一定“次级”;而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。

5. 什么是次级债次级债有哪些分类

一、次级债含义
次级债券,是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的“次级”,与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”,并不代表其信用等级一定“次级”;而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。
二、次级债有哪些分类
作为附属资本的次级债券根据有无偿还期限还可分为高级附属资本(UpperTierⅡ)和低级附属资本(LowerTierⅡ)两类。
高级附属资本为无规定偿还期限、可累积的次级债券,具体包括可累积优先股、次级可转换债券和永久次级债券。低级附属资本指次级长期债务,包括普通的、无担保的、最初期限至少五年以上的次级债券资本工具和到期可赎回优先股。由于长期次级债券工具有固定偿还期限,而且除非银行倒闭清盘,长期次级债券工具是不能用来冲销损失的,因此,有必要对列入二级资本的此类债务进行数额限制。巴塞尔协议规定,长期次级债券最多只能相当于核心资本的50%,而且在最后的五年期间,须每年累计折扣(或摊提)20%,以反映资本价值缩减情况。在银行发生破产和清偿时,高级附属资本工具(Upper
TierⅡ)的偿付次序位于高级债权人和低级附属资本工具持有人之后,且银行有权推迟支付此类资本工具的利息,并且可以无限期暂停支付所有本息,高级附属资本工具的最低期限为10年或为永久性。与此相对的是低级附属资本工具(Lower
TierⅡ),在银行发生破产和清偿时,其偿付顺序仅仅位于高级债权人之后,此类资本工具的最低期限为5年。银行通常是在市场状况不适宜发行股票的时候发行低级附属资本工具,用以提高银行的资本充足率。
三、次级债券与优贷债券的区别
次级债券简称次债(次贷证券衍生品),次级房屋贷款经过贷款机构及华尔街金融机构组合包装后以次贷证券衍生品形式抵押在二级市场上出卖给投资者,这些次贷证券衍生品被称为次级债券(债券的本息依赖于次级贷款借款人归还的本息)。次贷的债券利率比优贷的债券利率高,还涉及到很多包装技术,因为要让这些债券有吸引力,要让购买者对这些债券感兴趣。于是这些债券就得到很多的投资机构,包括银行、对冲基金以及其他基金等机构的青睐,因为回报高。但是回报高有个很大的前提,就是美国的房价不断上涨。
次级贷款简称次贷,是指金融机构为信用评级较差、无法从正常渠道借贷的人所提供的贷款。次级贷款的利息一般较正常贷款高,而且是常常以时间推移而大幅上调的浮动利率,因而对借款人有较大风险。由于次级贷款的违约率较高,因而发放贷款的机构也要较正常贷款更高的信用风险。

什么是次级债次级债有哪些分类

6. 次级债风波的大事记

美国次级债危机对全球经济带来不小的震动,但它是如何一步步扩展 到全球的呢,以下便是次级债扩展大事:2007年2月—贷款机构对次级抵押贷款问题表示忧虑随着美国次级抵押贷款市场存在问题的证据开始冒头,全球股市出现了今年以来的首次震荡。借款方第四季度违约数据出炉,服务于次级抵押贷款市场的专业贷款机构开始报告当季出现亏损,从规模最大的NovaStar开始。不到两周,第二大次级抵押贷款机构NewCenturyFinancial股票被停牌,因人们担心其能否继续经营下去。现在,这两家公司都面临集体诉讼,指控公司高管误导投资者。4月2日,NewCenturyFinancial申请破产保护。 对美国次级抵押贷款问题的担忧日益加剧,已远远超越了美国银行业和小型专业贷款机构的范畴。一些投资于法国巴黎银行(BNPParibas)及其它机构运作的复杂证券的货币市场基金,对希望赎回的投资者紧闭大门。所有类型的资产负债表外贷款和套利平台[即管道类和结构性投资工具(SIV)]都受到牵连,它们难以获得维持自身运作的短期融资。为其提供支持的银行本应介入,提供所谓的流动性安排,为这些机构提供支撑,但这些银行同样也迫切希望减少信贷风险,目前正想方设法置身事外。德国产业投资银行(IKB)出现的问题,致使国内同行于8月2日为其纾困,但这种做法结果加剧了不安状况,导致银行间市场隔夜贷款利率迅速走高。欧洲央行(ECB)被迫采取了措施,美联储(Fed)、日本央行(BankofJapan)、俄罗斯央行(RussianCentralBank)和加拿大央行(BankofCanada)也紧随其后,向市场注入维持这些机构继续运转所需的短期资金。

7. 次级债风波的相关介绍

 全球市场在美国次级债风波下颤抖,风波真的与中国大陆无关?有专家指出,中国金融体系的信用风险控制比美国做得更差。按揭购房时所提供的个人收入证明有多大比例是真的?你有没有经历过银行向你兜售信用卡的事情?你觉得中国股市比西方成熟股市更加理性吗?银行不顾个人信用情况和还贷能力大肆授信,这比美国次级按揭还要严重。为什么中国不大面积爆发延迟或停止按揭还款的风波?以后会不会爆发? 纯粹从逻辑上讲,次按风波有很大可能影响到中国。但却有理由相信中国不会爆发信用危机,理由如下:其一,中国人传统的消费观是“量入为出”,中国人在骨子里还是不愿意负债,这在危机下绝对是美德。尽管社会上有很多新的思潮,什么虱子多了不咬、债多了不愁,什么能负债的是大爷,什么新时代的杨白劳是那个放债的人,等等。但说归说,真正能这样做的有几个?倒是看到相当多的人一旦有钱就跑去银行提前还贷,明知道存款利率太低导致负利率也要坚持存款,相当比例的人至今拒绝使用信用卡,理由是太多的负债让自己心里不安,怕透支消费让自己养成坏习惯。

次级债风波的相关介绍

8. 什么叫次级债券?麻烦告诉我

各种证券的求偿权优先顺序为:一般债务  次级债务  优先股  普通股,求偿权优先级越高的证券,风险越低,期望收益也越低,反之亦然。机构往往基于自身情况,根据CAPM模型按一定比例配置资产,以均衡自身承担的风险和获取的收益。潘大要特别说明的是,次级债里的“次级”,与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”,并不代表其信用等级一定“次级”;而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。
次级贷款 贷方在提供贷款前首先要对申请贷款者的信用度进行审查,只有符合要求的申请人才能得到贷款。但是许多没有信用纪录,或者信用纪录不佳(如曾有违约或拖欠纪录)的人同样有借款的需求,次级抵押贷款正是为了满足这种需求而出现的。所谓次级,是针对贷款利率而言,而不是次级人、低等人的意思。次级抵押贷款的利率要高于普通抵押贷款的利率,以此弥补贷款方所承担的更大违约风险。
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