从企业、投资者、国家角度分析企业债券在资本市场的作用。

1. 从企业、投资者、国家角度分析企业债券在资本市场的作用。

1、经济的高速增长极大地带动了对电力的需求。今年出现的电力短缺，给我国电力工业的发展带来了新的契机，电网作为电力的载体，具有广阔的发展前景。

　　2、国家电网公司作为“西电东送，南北互供，全国联网”的承建主体，是目前全国最大的电力经营企业之一和电网运行主体，具有特殊的市场定位和雄厚的经营实力。

　　3、该期债券用资项目全部为电网项目和抽水蓄能电站项目，各投资项目都是国家重点建设项目，预期经济效益良好。

　　4、国家电网公司目前财务结构合理，现金流量充足，盈利能力强，具有较强的债券还本付息能力。

　　5、中国银行为该期债券的本息全额提供无条件不可撤销担保，其较强的实力为该期债券的本息偿还进一步提供了有利支持。

　　6、该期债券已经获得上海证券交易所和深圳证券交易所的上市承诺函，债券上市后将会进一步提高该期债券的流动性。

　　第一部分该期债券要素

　　1、债券名称：2003年国家电网公司企业债券（简称“03电网债”）。

　　2、债券期限：10年期。

　　3、发行规模：人民币50亿元。其中，固定利率债券30亿元，浮动利率债券20亿元。

　　4、债券利率：该期固定利率债券票面年利率4.61％，在债券存续期内固定不变。该期浮动利率债券票面利率为基准利率与基本利差之和；基准利率为发行首日和其他各计息年度起息日适用的中国人民银行公布的1年期整存整取定期储蓄存款利率；基本利差为1.75个百分点，在该期债券存续期内固定不变。

　　5、还本付息方式：每年付息一次，最后一期利息随本金一并支付。

　　6、债券信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，该期债券的信用级别为AAA级。

　　7、债券担保：中国银行为该期债券本息全额提供无条件不可撤销担保。

　　8、上市安排：该期债券已经获得上海证券交易所和深圳证券交易所的上市承诺函，发行结束后将会尽快申请在有关证券交易所上市流通。

　　第二部分电力供求与电网建设

　　1、电力供求情况分析

　　二十世纪90年代以来，我国的电力工业发展取得了举世瞩目的发展。1995年全国发电装机容量首次跨上2亿千瓦的台阶；1996年我国的发电装机容量和发电量均跃居世界第二位；2000年我国发电装机容量又超过了3亿千瓦；2002年底，全国发电装机容量达到3.53亿千瓦，全国年发电量完成16400亿千瓦时。在1997－－2001年国内需求不足、出现通货紧缩的情况下，电力一度出现供过于求的局面。

　　伴随着2002年经济发展重新步入景气扩张期，GDP增速逐年加快，全国农网和城网改造的逐步完成，电力供求紧张的情况在国内部分地区再度出现。造成这种情况的主要原因是，在1998年开始出现暂时性和结构性的电力供过于求的背景下，我国对电力需求的估计不足，放缓了电力投资的速度。从1998年到2002年间，在全国用电量增长率逐年上升的同时，电力投资和装机增长指标却呈逐年明显下降趋势：电力基建投资占GDP的比重从1.8％下降到1.2％、占全国基建投资的比重从12％下降到7.2％，装机容量增长率从9.1％下降到4.3％（见表1）。

　　表1：我国电力投资、电力供给和电力需求情况对比表

　　年份 电力基建投资 电力基建投资占 装机容量 用电量增长率（％）

   占GDP比重（％） 全国基建投资比（％） 增长率（％）

2. 企业决定是否进行债券投资，主要考虑的因素有什么

   
  　　 企业决定是否进行债券投资，主要考虑的因素有（　）。 
  　　A.债券投资收益率的高低
  　　B.债券投资的可行性
  　　C.债券的发行日期
   
  　　D.债券的信誉度
  　　E.债券投资的其他效果
  查看答案解析  　　 正确答案： ABE
  　　
  　　
  　　
  

3. 企业债券和市场债券相比较,该如何购入

亲，相对于企业债券，市场债券更适合随时变现的闲置资金，假如您投资市场债券，变现更容易并且流通性更好。【摘要】
企业债券和市场债券相比较,该如何购入【提问】
亲~这道题由我来回答，打字需要一点时间，还请您耐心等待一下。【回答】
市场债券比企业债券计算出来要高，是否值得购入【提问】
亲，相对于企业债券，市场债券更适合随时变现的闲置资金，假如您投资市场债券，变现更容易并且流通性更好。【回答】
除此之外，正如您所说，市场债券计算出来的更高，市场债券是值得购入的【回答】
亲，如果你还有疑问，可以咨询我哦【回答】
【提问】
亲，您好呀，您稍等一下，我这边帮您计算一下呢【回答】
亲，这个计算出来的放弃现金折扣成本收益率是18.18%，是大于银行那个10%利率的，所以是可以从银行借入资金来支付贷款的哦【回答】
亲，希望能够帮助到您，😊，祝你生活愉快，万事如意哦，可以的话，能够给小榕一个赞嘛(｡･ω･｡)ﾉ♡，感谢亲对小榕的支持😁！【回答】

4. 企业购入债券作为持有至到期投资，该债券的投资成本应为（ ）

东财会计学院研究生来答:
 持有至到期投资投资成本包括 成本和利息调整 两个明细  分录为
借:持有至到期投资—成本
                              —利息调整
    贷:银行存款
  所以持有至到期投资总科目与银行存款相等，即公允价值＋相关交易费用

5. 一道关于财务管理资本成本与资本结构的题。甲公司当前资本结构如下：公司发行5年期债券,

（1）静态资本成本=[1000*10%/(980*94%)]*100%=10.85%
         债权期限几何？每年付息几次？这可没说啊。
（2）权益资本成本=1*(1+6%)/12+6%=14.83%
（3）还是第一问的那个问题，期限回答我就能答了。

6. 某公司准备投资某种债券

债券到期一次还本付息，单利计息=2000+2000*(0.08*5)=2800元；
债券到期一次还本付息，复利计息=2000*1.08*1.08*1.08*1.08*1.08=2938.66元

7. 根据我国会计准则的规定从活跃市场上购买公司债券存在哪几种会计处理方式？

存在3种会计处理方式：
（1）如果只是打算短期持有赚取买卖价差的话，就计入交易性金融资产，期末按公允价值计量，公允价值变动计入公允价值变动损益；
（2）如果打算一直持有直到该债券到期的话，则计入持有至到期投资科目，期末不需要确认公允价值变动，但是需要在每期期末按照摊余成本和实际利率计算投资收益；
（3）如果持有意图不明确，则计入可供出售金融资产，期末按照公允价值计量，公允价值变动计入资本公积。

8. 相对于发行股票而言,发行公司债券筹资的优点为()

债券筹资的优点有：筹资成本低；可利用财务杠杆作用；有利于保障股东对公司的控制权；有利于调整资本结构。资本成本较低。与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税前支付， 公司可享受税收上的利益，故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。可利用财务杠杆。无论发行公司的盈利多少， 持券者一般只收取固定的利息，若公司用资后收益丰厚，增加的收益大于支付的债息额，则会增加股东财富和公司价值。保障公司控制权。持券者一般无权参与发行公司的管理决策， 因此发行债券一般不会分散公司控制权。便于调整资本结构。在公司发行可转换债券以及可提前赎回债券的情况下，便于公司主动的合理调整资本结构拓展资料：1、固定到期日，须定期支付，债券筹资有固定的到期日，须定期支付利息，如不能兑现承诺则可能引起公司破产。  2、导致破产、清算债券筹资具有一定限度，随着财务杠杆的上升，债券筹资的成本也不断上升，加大财务风险和经营风险，可能导致公司破产和最后清算。3、响筹资能力和发展公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款，这实质上是取得一部分控制权，削弱经理控制权和股东的剩余控制权，从而可能影响公司的正常发展和进一步的筹资能力。4、债券筹资的成本较低。从投资者角度来讲，投资于债券可以受限制性条款的保护，其风险较低，相应地要求较低的回报率，即债券的利息支出成本低于普通股票的股息支出成本;  5、从筹资公司来讲，债券的利息是在所得税前支付，有抵税的好处，显然债券的税后成本低于股票的税后成本;从发行费用来讲，债券一般也低于股票。  6、债券投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和剩余控制权影响不大，因而不会稀释公司的每股收益和股东对公司的控制。7、既有一笔营运资本，又有看跌期权，公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的看跌期权。若公司的市场价值急剧下降，普通股股东具有将剩余所有权和剩余控制权转给债权人而自己承担有限责任的选择权。  具有杠杆作用，不论公司盈利多少，债券持有人只收回有限的固定收入，而更多的收益则可用于股利分配和留存公司以扩大投资。